В течение многих лет инвесторы обсуждали, предлагают ли недвижимость или акции лучшую прибыль. Основатель мудрости Hatch Akshat Shrivastava в посте на X добавил свою перспективу, указывая на критический недостаток данных в сфере недвижимости: он не учитывает черные деньги.
Шривастава задал вопрос, как индекс цен на жилье (HPI) RBI точно отражает эффективность недвижимости, когда многие транзакции включают незадежденные компоненты денежных средств.
В то время как акции, в частности, Nifty 500, доставляли 17% годовую прибыль в течение двух десятилетий, Shrivastava считает, что недвижимость может быть недооценена при рассмотрении дохода от аренды, рычагов и налоговых преимуществ.
Его аргумент возродил дебаты о сфере недвижимости и фондового рынка, заставив инвесторов переосмыслить, как они оценивают эффективность активов.
HPI RBI отслеживает рост цен на недвижимость, но имеет неотъемлемые ограничения. Он исключает доход от аренды, который вносит 2-3% ежегодно и может не получать полные значения транзакции из-за не сообщающихся денежными компонентами. Как указывает Шривастава, сделки с недвижимостью в Индии часто следуют схеме 80-20, где официально регистрируется только 80% платежей, что делает сообщаемый рост цены ниже, чем фактическая прибыль.
Акции исторически превосходили недвижимость в необработанных возвратах. Nifty 500 вырос на 18,2% за последний год, в то время как данные RBI показывают, что цены на недвижимость выросли всего на 4,3%. Однако в этом сравнении не хватает важных факторов:
- Доход от аренды: добавляет 2,5-3,5% в год к доходности недвижимости.
- Руковывало: покупатель жилья, инвестирующий в 10 лакхов с займом за 40 фунтов стерлингов, видит усиленную прибыль на их первоначальный капитал.
- Налоговые льготы: вычеты по ипотечным процентам предлагают финансовые преимущества, не отраженные в данных роста цен.
Простое сравнение инвестиций в 50 лакх подчеркивает пробел:
Что касается чистого роста, акции выигрывают, но рычаги и стабильность недвижимости делают его привлекательным для долгосрочных инвесторов.
Риск, ликвидность и изменения рынка:
- Риск и стабильность: акции нестабильны; Недвижимость более стабильна.
- Ликвидность: акции легко продавать, в то время как недвижимость требует времени и транзакционных издержек.
- Различия на рынке: роскошь против доступного жилья и коммерческих и жилых недвижимости действуют по -разному в разных городах.
Аргумент Шриваставы подчеркивает, как истинная ценность недвижимости часто занижена. В то время как акции обеспечивают более высокую ликвидность и диверсификацию, недвижимость предлагает стабильность, налоговые льготы и потенциал для роста с использованием запуска. Идеальная инвестиционная стратегия? Сбалансированная смесь обоих — повышение сильных сторон каждого класса активов.
