Серебро, пожалуй, самый востребованный металл на рынке сейчас. Он продается по цене от 91 000 до 95 000 за кг. Фактически, в мае он превзошел и золото, и индекс BSE Sensex. Этот всплеск можно объяснить несколькими факторами, в том числе волновым эффектом высоких цен на золото, приводящим к увеличению спроса на серебро.
«Цены на серебро Comex выросли более чем на 30% в этом году, в то время как цены на серебро MCX торгуются недалеко от исторического максимума в 95 950 долларов за кг, достигнутого в этом месяце», — говорит Кайнат Чейнвала, старший менеджер по исследованиям сырьевых товаров брокерской фирмы. Котак Секьюритиз.
Серебро играет решающую роль как промышленный металл, и его использование в электромобилях, гибридных автомобилях и солнечных батареях повышает спрос.
«Ожидается, что промышленный спрос на серебро вырастет на 9% до 710,9 млн унций в 2024 году, что обусловлено ожидаемым 20%-ным ростом количества фотоэлектрических элементов (солнечных панелей)», — говорит Чейнвала.
Она считает, что рынки ожидают мягкой посадки, когда ФРС США вмешается, чтобы спасти мировую экономику в случае экономического спада. По ее словам, учитывая относительно лучшее положение экономики в целом и конструктивные перспективы в средне- и долгосрочной перспективе, любое снижение цен может стать благоприятной возможностью для накопления драгоценного металла.
Почему серебряные ETF?
Учитывая потенциал серебра как инвестиции, можно стратегически добавить в свой портфель серебряные биржевые фонды (ETF). Они предлагают уникальную возможность диверсифицировать инвестиции в сегмент драгоценных металлов.
«В отличие от серебряных слитков или монет, серебряные ETF можно приобрести на фондовой бирже меньшим номиналом, всего за 1 единицу, причем с очень низкими транзакционными издержками. Цена одной единицы серебряного ETF, в случае ICICI Prudential Silver ETF, составляет 91 фунт (по состоянию на 24 мая), что делает его доступным для всех. Кроме того, не нужно беспокоиться о таких аспектах, как хранение, страхование и т. д., поскольку эти единицы хранятся на счете демат», — говорит Чинтан Хариа, директор по инвестиционной стратегии ICICI Prudential AMC.
Инвестируя в физические формы серебра, необходимо найти безопасное устройство для хранения и страховку, что увеличивает стоимость.
Викрам Дхаван, руководитель отдела сырьевых товаров и фондов взаимного фонда Nippon India, говорит: «Приблизительно 40% потребления серебра во всем мире предназначено для непромышленного использования.
Несмотря на фундаментальные показатели серебра и ценовую динамику, часть потоков физических инвестиций, похоже, смещается в сторону ETF в Индии, как и на развитых рынках. Серебро, будучи более громоздким, чем золото, может быть затруднительным в хранении и торговле».
Однако он добавляет, что серебряные ETF безопасны, удобны и эффективны, и, кроме того, ликвидность серебряных ETF, как правило, выше, чем на базовых физических рынках.
Серебряные ETF инвестируют в серебро высокой чистоты, обеспечивая прозрачность и подлинность базовых активов. Он внимательно отслеживает цену, позволяя инвесторам получать выгоду от ее ценовых движений и потенциального потенциала роста. ETF обычно имеют низкий коэффициент расходов, что обеспечивает экономически эффективное управление инвестициями.
Кроме того, серебряные единицы ETF хранятся в цифровом виде на демат-счете. Таким образом, не нужно беспокоиться о краже, хранении или страховке.
В случае, если у инвестора нет демат-счета, инвестирование может осуществляться через серебряный ETF Fund of Fund (FoF).
FoF похож на любой другой взаимный фонд, в котором можно инициировать единовременную выплату или SIP-инвестицию в соответствии с требованиями своего портфеля.
Стоит ли делать ставку?
Серебро обычно демонстрирует сильную корреляцию с ценами на золото. В 2024 году цены на серебро значительно превзошли цены на золото. Дхаван говорит: «Благодаря сильным фундаментальным показателям серебра его опережающая динамика может сохраняться в течение всего года. Использование серебра в «зеленых» технологиях стимулирует его промышленный спрос, особенно в сегментах солнечных батарей и электромобилей».
Хариа ожидает, что спрос на серебро останется высоким благодаря его широкому промышленному применению и инвестиционному спросу. Однако он говорит, что ограниченные запасы металла, а также проблемы в добыче и переработке могут стать сдерживающими факторами. «Хрупкий баланс между динамикой спроса и предложения влияет на цены на серебро, что делает его привлекательным вариантом инвестиций для опытных инвесторов», — говорит он.
Глобальные ETF серебра в настоящее время составляют 696 миллионов тройских унций по сравнению с 887 миллионами тройских унций, наблюдавшимися в начале 2022 года, что означает снижение активов на 22% за 2,5 года. Чейнвала говорит, что приток был зафиксирован с марта 2024 года по середину апреля, который снова снизился, поскольку рынки рассчитывали на меньшее снижение ставок в этом году.
«При этом ожидается, что инвестиционная активность возобновится, как только ФРС начнет снижать ставки», — добавляет она.
