В октябре золото Comex (декабрь) выросло на 3,4%, продлив свою выигрышную серию до четырех месяцев подряд и достигнув рекордного максимума в $2801,80 за унцию. Между тем, в Индии золото MCX достигло рекордного уровня в 79 775 рупий за 10 грамм, отметив рост уже третий месяц подряд.
Это ралли золота было вызвано оптимизмом в отношении потенциального снижения ставок, стабильных покупок центральными банками и высокого спроса со стороны Азии. Совсем недавно повышенные геополитические риски и неопределенность, приведшие к трудным выборам в США, привели к росту золота до новых рекордных максимумов.
Однако после достижения этих пиков золото столкнулось с препятствиями из-за более сильного доллара США, хотя падение было ограничено, поскольку трейдеры продолжают рассматривать золото как актив-убежище на фоне сохраняющихся геополитических рисков, несмотря на усилия США по прекращению огня в Ливане.
Золото начало октябрь на более слабой ноте, поскольку здоровый рынок труда в США предположил, что ФРС может отложить существенное снижение ставок. Цены стали свидетелями дальнейшего давления, поскольку ограниченные бюджетные стимулы Китая разочаровали рынки, что повлияло на перспективы спроса со стороны крупнейшего в мире потребителя золота. Однако начиная со второй недели цены восстановились, поднявшись с месячного минимума в $2618 за унцию, чему способствовали более мягкие, чем ожидалось, данные о ценах производителей в США и рост заявок на пособие по безработице.
Ослабление доллара в сочетании с «голубиной» позицией центральных банков еще больше повысило привлекательность золота. Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке и неопределенность вокруг выборов в США также увеличили спрос на активы-убежища, подняв цены почти на 7%, или 182 доллара, до новых рекордных максимумов.
Золото в настоящее время торгуется в узком диапазоне, поскольку доллар поднялся выше 105 после первых экзитполов, которые предполагают, что кандидат от республиканской партии Дональд Трамп имеет преимущество в весьма спорной президентской гонке в США. Однако напряженная конкуренция между Трампом и демократом Камалой Харрис предполагает, что для определения окончательного результата может потребоваться несколько дней, и эта неопределенность, вероятно, повысит спрос на драгоценный металл.
После выборов в США повышенные геополитические риски будут играть ключевую роль в потенциале роста золота. Согласно последнему отчету Всемирного совета по золоту, приток ETF, обеспеченных золотом, который является ключевым индикатором спроса, в сентябре увеличился на 18 тонн, составив в общей сложности 3200 тонн, а внебиржевые инвестиции в золото (OTC) в третьем квартале 2024 года выросли почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. , а предложение выросло на 5%, что обусловлено ростом добычи на шахтах и увеличением объемов переработки.
Кроме того, на саммите БРИКС были обнародованы инициативы по созданию платежной системы «Мост БРИКС», направленной на снижение глобальной зависимости от доллара США, что потенциально способствует росту золота в долгосрочной перспективе. Предстоящие решения Федеральной резервной системы, включая широко ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов на ноябрьском заседании, а также ключевые экономические данные США, будут внимательно отслеживаться как индикаторы экономического здоровья и будущего направления денежно-кредитной политики. Эти факторы будут в совокупности влиять на цены на золото, поскольку инвесторы оценивают активы-убежища на фоне экономической неопределенности и растущих усилий по дедолларизации.
Цены на серебро выросли в октябре, достигнув 12-летнего максимума в более чем 35 долларов за унцию, в основном благодаря спросу на активы-убежища, ожиданиям китайского стимулирования, геополитической напряженности и одновременному росту цен на золото. Однако укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций привели к коррекции на 6,5% от максимумов, ограничив рост в октябре до 4%. Хотя потенциальные китайские меры стимулирования могут возобновить рост цен, сильная зависимость серебра от них означает, что цены могут столкнуться со значительным снижением, если Пекин не сможет реализовать широко ожидаемый бюджетный пакет.
